五十年了，真有人找到比Black-Scholes更强的期权公式？

Black-Scholes统治期权定价五十年了，居然还有人敢说自己找到了更好的公式？这篇Zenodo论文声称能改进经典模型。说实话，这类"超越BS"的文章每隔几年就冒一批——Jump-Diffusion、随机波动率，理论上新颖的不少，但真正能稳定跑赢BS的几乎没有。期权定价的难题从来不是公式不够花哨，而是市场本身非线性、非平稳、随时黑天鹅。一个挂在学术库里的公式，离交易员的Excel还有很远。不是不值得看，但别指望它是下一个里程碑。

原文：Options Trading – Formula better than the Black-Scholes model · 来源：Hacker News